Belägen ca 40 km nordöst om Filipstad, 222 m.ö.h. Vid Gustavsström kom ca 1749 en masugn och en ämneshammare till, samt vid det ca 2 km sydväst liggande Eriksdal två knipphamrar. Det var för Hällefors silververks räkning som dessa uppfördes. Ledningen av de nya anläggningarna hade av Bergskollegium anförtrotts åt ingen mindre än Sven Rinman, assessor och bergsråd i Bergskollegium. Om hans sysselsättning med värmlandsbruken är bekant, att han förbättrade det redan anlagda Gustavsströms bruk, ”som av oförsiktig byggnad gjort ett par olyckliga blåsningar”, och att han år 1751 byggde Eriksdals knipp- och spikhammare. Masugnen vid Gustavsström flyttades 1768 till Älvsjöhyttan. 1772 bestod enligt manufakturlängden Eriksdals bruk av en spiksmedja med två hjulstockar och två hamrar för varje stock. 1844 nedlades detta spiksmide. Vid Gustavsström fanns 1772 en ämneshammare med två härdar, en spiksmedja, en stålugn och en räckhammare. I början av 1800-talet verkar denna industri ha varit nedlagd, men 1844 kom rörelsen åter igång, i det att en mindre hammare för stål och spiksmide då privilegierades. Tillverkningen utgjordes nu huvudsakligen av smältstycken, som uträcktes vid Hällefors, samt av spik. Framställningen av smältstycken upphörde 1896, spiksmidet 1897. Idag är anläggningarna till största delen dränkta av vatten, då man dämt upp sjön Södra Laggen.